Стоит только начаться давке капитала, как она, подобно снежному кому, сорвавшемуся с вершины, будет лишь расти в масштабах, и никакая человеческая сила не сможет ей противостоять.
В этот момент индекс Шанхайской фондовой биржи демонстрировал уже не просто медвежье поглощение, а фигуру «надгробный камень на вершине», пробив пятидневную скользящую среднюю.
Любой технарь на рынке акций класса А знает: если пробита пятидневная линия, а перед этим рынок рос пять дней подряд, значит, наступил тяжелый пессимизм, и основной капитал массово спасается бегством.
Северный капитал, который прозвали «умными деньгами», показал чистый отток в 143 миллиарда. Это означало, что иностранные инвесторы ускорили уход с рынка акций класса А.
Поначалу внутренние игроки еще пытались подтянуть тяжеловесные сектора, надеясь стабилизировать индекс, но иностранцы совершенно не шли на контакт. Будто заранее узнав какие-то инсайды, они продолжали выбрасывать акции на продажу огромными партиями.
Крупный внутренний капитал поборолся еще немного, но в 14:43 тоже сдался и начал обвал цены – чистый отток средств из их рук почти сравнялся с показателями северного капитала.
К моменту закрытия в три часа дня индекс Шанхайской фондовой биржи упал на 1,75%, остановившись на отметке 2579,75 пункта. Амплитуда колебаний составила 3,21%, а объем торгов – 172,322 миллиарда, что на 20 миллиардов больше предыдущего торгового дня. Это была классическая ситуация умеренного роста на больших объемах при падении котировок.
Как только торги в КНР завершились, Чжан Ян привычным движением переключился на гонконгские акции.
Там торги закрываются в четыре. Динамика в Гонконге повторяла материковую: индекс Хэн Сэн на пике достигал 17685,64, но в итоге откатился к 17087, оставив на графике полную отчаяния верхнюю тень.
Пять дней непрерывного роста, открытие с гэпом вверх на шестой день – и внезапное пике в обед. В комментариях под индексом Хэн Сэн толпы частных инвесторов уже вовсю пророчили крах.
«Ленивый поросенок»: ─ Потолок. В этот раз Хэн Сэн точно уперся в потолок. Иностранцы сбежали первыми, а южный капитал совсем вялый.
«Северный старатель»: ─ Утром купил на хаях, к вечеру влетел на 4 процента. Неужели такова судьба мелкого игрока?
«Белоголовый орлан»: ─ Поверил слухам про бычий рынок и полез в гонконгские акции. В итоге за полмесяца минус сто тысяч. На материке все же лучше – есть лимиты роста и падения, а рынок стартапов в Гонконге меня до инфаркта доведет, сердце замирает.
«Вечерний делец»: ─ Без паники! Учитель Дасяо сказал, что сейчас младенческое дно. Мы должны оберегать его рост. Терпение принесет победу!
У частных инвесторов, будь они из КНР или из Гонконга, была одна общая черта – их всех было чертовски легко стричь.
Чжан Ян бегло просмотрел комментарии, затем переключился на платформу «Снежок», портал Сина-Финанс и форумы Байду. Он заметил странную вещь: сегодняшний пролив не вызвал по-настоящему масштабной паники.
Отсутствие паники среди толпы – это плохой знак для рынка.
Почему? Да потому что фондовый рынок – это игра в каннибализм.
Институционалы следят за толпой, спекулятивный капитал следит за толпой – все крупные игроки ждут, когда мелкие начнут паниковать. Если частник не сбрасывает акции в ужасе, откуда тогда браться прибыли?
Конечно, сидеть в позиции до последнего – тоже не лучший выход, ведь можно дождаться санкций биржи или, что еще хуже, полного делистинга.
Проанализировав ситуацию, Чжан Ян пришел к выводу: «Амплитуда в 3,21 процента не смогла выдавить панику. Значит, пойдем прощупывать дно дальше. Но это даже к лучшему: чем сильнее откат индекса, тем охотнее капитал будет сбиваться в группы, что выгодно для краткосрочных целей».
Завершив разбор графиков, он переключился на новостные каналы и горячие темы Weibo, чтобы проверить сводки по гриппу H1N1.
Как человек, знающий будущее, он прекрасно понимал: этот вирус захлестнет весь мир, и ни одна страна не останется в стороне.
Стоит только появиться официальной новости о заражении внутри материка, как соответствующие концепт-акции захлестнет новая волна внимания, а затем и безумного разгона.
В трейдинге часто говорят: «Покупай там, где никто не спрашивает, продавай там, где шумят толпы».
Тот, кто всегда строго следовал этому правилу, – биржевой бог Баффет.
Каждый его вход в позицию совершался в тишине, а когда рынок наполнялся деньгами и криками, он молча уходил.
Именно поэтому почти каждый год кто-то заявляет, что Баффет постарел, струсил или сдал позиции.
На самом же деле Баффет просто брезговал доедать «хвост тренда». Забрав голову и туловище рыбы и набив карманы доверху, лезть в финальную стадию опасно – можно легко словить откат прибыли.
Знаменитый теоретик и практик Джесси Ливермор говаривал: «Бумажная прибыль – это не деньги. Деньги только те, что упали в кошелек. Рынок будет дарить тебе ложное чувство богатства, пока ты не научишься вовремя фиксировать прибыль».
Что касается Цзяньфэн Груп, Чжан Ян планировал выйти из нее в момент наивысшего экстаза рыночной толпы.
Но сейчас о фанатизме речи не шло. Райн Биотех, словно камень преткновения, оттягивала на себя слишком много внимания.
─ Чжан, младший коллега, ─ в кабинет вице-президента вошел Чжан Сяолун, пока Чжан Ян еще изучал настроения рынка.
─ Как сегодня успехи? ─ спросил он.
За его спиной маячил Чжун Цифэн – менеджер явно пришел для сверки торговых записей.
─ Меньше миллиона, ─ Чжан Ян поднялся с кресла, уступая место для проверки отчетов.
Услышав это будничное «меньше миллиона», Чжан Сяолун окончательно пересмотрел свое мнение о парне.
Такое спокойствие не может быть свойственно ребенку из обычной семьи. Будь он простым смертным, заработавшим миллион-другой за несколько дней, он бы уже прыгал от счастья, как безумный. А Чжан Ян?
Он вел себя так, будто выиграл пару фишек в настольной игре.
Именно это безразличие заставило Чжан Сяолуна задуматься: «Неужели семья запрещает ему торговать, и поэтому он пришел сюда за плечом? Иначе откуда такая невозмутимость при виде огромных денег?»
Раньше он думал, что Чжан Ян – такой же альфонс, как Тао Юйан, живущий за счет женщин. Но теперь ситуация выглядела совсем иначе.
Не только Чжан Сяолун был впечатлен. Чжун Цифэн, глядя на легкую, уверенную манеру поведения Чжан Яна, все больше убеждался, что за парнем стоят очень серьезные люди, возможно, даже «золотая молодежь» из элитных кругов.
Чжан Ян не умел читать мысли, но, заметив их замешательство, произнес: ─ Если дел больше нет, я, пожалуй, пойду. Завтра буду.
─ А… да, хорошо, ─ первым опомнился Чжан Сяолун.
─ Доброго пути, господин Чжан, ─ добавил Чжун Цифэн.
Они проводили его взглядами. Как только прямая спина скрылась в дверях, мужчины подошли к рабочему месту Сунь Ихэна и открыли детализацию счета с кредитным плечом.
Райн Биотех: в портфеле 124 500 акций. Цена закупа – 24,08 юаня, текущая цена – 32,36. Рост за день – 10%. Общая прибыль – 1,0318 миллиона. Стоимость позиции – 4,0388 миллиона.
Цзяньфэн Груп: в портфеле 535 900 акций. Цена закупа – 5,34 юаня, текущая цена – 6,45. Рост за день – 10%. Общая прибыль – 816,8 тысячи. Стоимость позиции – 3,4566 миллиона.
Стоит отметить, что после продажи 200 тысяч акций Цзяньфэн Груп Чжан Ян не стал их откупать, поэтому стоимость позиции в этой бумаге формально сократилась. Однако в общую прибыль были включены доходы и от уже проданных акций.
Высвободившиеся 1,29 миллиона Чжан Ян не оставил лежать мертвым грузом – он на весь объем зашел в однодневное обратное РЕПО по гособлигациям. Ставка сегодня была 1,74%, что принесло бы еще около 60 юаней сверху.
Деньги делаются на прибыли, а сохраняются на экономии. Он не собирался позволять своему капиталу проигрывать инфляции, тем более что за использование плеча приходилось платить по тысяче юаней в день.
─ Снова обе позиции в лимите роста. Прошло всего несколько дней, а господин Чжан уже «поднял» 1,84 миллиона. Будь у меня такие деньги, я бы в жизни больше не работал, ─ с нескрываемой завистью пробормотал Чжун Цифэн.
Если бы время можно было повернуть вспять, он бы вернулся на неделю назад и зашел на всю котлету хотя бы в одну из этих акций. Сейчас бы уже наслаждался финансовой свободой.
─ Он один из немногих на моей памяти, кто действительно умеет извлекать прибыль из этого хаоса, ─ вздохнул Чжан Сяолун.
Ему было даже немного обидно: почему они оба учились в Хуцай, но его собственные инвестиции – это череда поражений, а у этого парня – сплошной триумф? Неужели маркетмейкеры и правда видят его личный счет и играют против него?
Чжан Сяолун не мог найти ответа, но осознал пропасть между ними. Как и Чжун Цифэн, он думал о том, что, заработай он 1,84 миллиона, он бы тут же зафиксировался, уехал в провинцию, купил пять квартир и до конца дней жил бы на аренду.
Покинув Хунъюэ Инвестментс, Чжан Ян нашел элитный компьютерный клуб. Ради приватности он снял дорогой отдельный бокс.
В здании Хунъюэ работать удобно, но с конфиденциальностью там беда. А Чжан Ян не хотел светить лишнего: ни свой никнейм Тройка, ни доступ в VIP-группу инвестиционных отчетов. Послеторговый анализ лучше делать в тени.
В 2009 году в клубах уже вовсю гремела «Dungeon & Fighter», хотя хватало и других хитов: «Warcraft», «Fantasy Westward Journey», «Zhengtu». Проходя по залу, Чжан Ян слышал, как кто-то во всю глотку командует соклановцами, пытаясь перехватить торговую повозку – обычное дело для «Zhengtu».
Сев за компьютер, он надел наушники, запустил «KuGou Music» и врубил свежий чарт поп-музыки, чтобы отгородиться от шума зала.
Затем он зашел на форум Байду под своим аккаунтом Тройка и опубликовал мысли по итогам дня.
«Обзор торговой стратегии на сегодня. Только для ознакомления, не является инвестиционной рекомендацией.
Информационный фон:
ВОЗ вновь предупреждает о глобальном распространении гриппа H1N1. В Японии, Южной Корее и на острове Гонконг выявлены зараженные пассажиры. Нужно следить за мерами государственного регулирования.
После закрытия в три часа пошли слухи, что компания „Central Huijin“ будет наращивать доли в банковском секторе. Пока подтверждений от ICBC, Bank of China или CCB нет.
Анализ графиков:
Утром банковский сектор показал рост на больших объемах на фоне новостей о „Дополнительном соглашении №6“. Это вытянуло индекс к пику 2663,95, после чего последовал резкий откат. Причина проста: после затяжного ралли прибыльные позиции потребовали фиксации, что спровоцировало давку капитала. Впрочем, нельзя исключать и скрытый негатив.
Настроения капитала:
Северный капитал массово уходит, внутренний – следом. Однако концепт-сектор гриппа H1N1 по-прежнему в фаворе у рынка, стоит присмотреться.
Мои действия:
Ожидая фиксацию прибыли, заранее сбросил 200 тысяч акций Цзяньфэн Груп для обеспечения ликвидности. В краткосроке сохраняю веру в рост акций, связанных с шикимовой кислотой».
Не прошло и десяти минут, как в его группу постучалось еще несколько десятков человек, а число подписчиков Тройки достигло 1643.
Одобрив все заявки, он продолжил сводить данные.
Яркий закат догорел, уступив место черной ночи, похожей на клетку. Пока офисный планктон добирался до дома, те, у кого не было времени торговать днем, жадно впитывали вечерние слухи о спекулянтах.
«Лидеры концепта H1N1: следом за Райн Биотех и Цзяньфэн Груп идет Хуалань Биотех. В конце сессии Даань Гэнь мощно ушла в лимит роста – станет ли диагностика новой целью капитала?»
«Брат Сунь меняет курс? 300 тысяч лотов в заявках на покупку по лимиту в Даань Гэнь под закрытие. Шикимовая кислота, вакцины или тесты – кто станет истинным драконом H1N1?»
«Райн Биотех брошена? Дерзкий ответ нинбоского спекулянта Ма Синьци!»
«Глава союза Чжан обновил Weibo: только вакцинация – лучший способ борьбы с вирусом H1N1!»
Новости о спекулятивном капитале сыпались одна за другой. Обычные игроки читали их взахлеб.
С тех пор как Сюй Сян начал разгон шикимовой кислоты, а теперь Чжан Цзяньпин сделал ставку на вакцины, а Сунь Годун – на диагностику, грипп H1N1 превратился в огромный пирог, который делили акулы рынка.
Сейчас не только мелкие сошки, но и средние спекулянты стояли перед выбором: куда податься? В кислоту, в вакцины или в тесты?
Денег на рынке всегда ограниченное количество. Если разгоняется один сектор, капитал неизбежно вымывается из другого, что ведет к падению последних. Это и есть секторная ротация.
И это касается не только биржи – в мире вообще конечное число денег.
За каждой валютой стоят активы, труд и доверие к государству. Какая-нибудь маленькая страна вроде Зимбабве наглядно показала, что бывает, когда печатаешь фантики без привязки к реальности – такие деньги дешевле туалетной бумаги.
Бесконечная печать не создает бесконечный поток горячих денег. Даже всесильные США не рискнут заставить Федеральную резервную систему напечатать 100 триллионов за раз – они будут вливать ликвидность потихоньку, выискивая реальные ценности где-нибудь на Ближнем Востоке.
Тем временем в Цзяньчжэ, в городе Нинбо…
Ма Синьци висел на телефоне, докладывая Сюй Сяну о результатах вечерней сессии.
─ Брат Сунь уже выгнал Даань Гэнь в планку. У этой конторы мощная научная база университета Сунь Ятсена, во времена атипичной пневмонии они были главными поставщиками тестов.
─ Главное – проведите тщательный аудит, ─ Сюй Сян все еще сидел в гостиничном номере, ожидая приезда вице-президента Цзяньфэн Груп, Цао Жуйцзэ.
─ Ах да, ─ Ма Синьци вспомнил еще кое-что. ─ Брат Сунь просил узнать: не пора ли бросать Райн Биотех? Сейчас Глава союза Чжан перехватывает инициативу, спекулянты бегут к нему. Ты же знаешь, у Райн Биотех нет реальной фундаментальной опоры.
Ему очень хотелось, чтобы Сюй Сян сел за стол переговоров с Ляо Гопэем. Ведь Ляо, Чэнь Саньжун и прочие уже зашли в Цзяньфэн Груп. Если они не устроят обвал цены, чтобы вытряхнуть лишних пассажиров, у команды Сюй Сяна просто не будет точки входа.
Когда акция стоит в планке в одну линию, ее просто невозможно купить.
Но Ма Синьци знал характер босса: Сюй Сян был запредельно горд. Он скорее потеряет деньги, чем согласится заработать их вместе с врагами.
─ Нельзя бросать. Более того – нужно снова гнать ее в лимит, ─ отрезал Сюй Сян, а затем пояснил: ─ Если мы перестанем ее толкать, Цзяньфэн Груп окончательно утвердится как лидер по шикимовой кислоте. А это прямая угроза для Даань Гэнь.
─ Я уже на связи с верхушкой Цзяньфэн Груп. Если все выгорит, Безтеневой удар еще узнает вкус поражения.
Видя решимость лидера, Ма Синьци озвучил свои опасения: ─ Я боюсь приостановки торгов для проверки. Тема H1N1 слишком перегрета. Если регулятор вмешается, в бумаге начнется паника.
Сюй Сян замолчал, немного остывая. Наконец он произнес: ─ Сначала разогрейте Даань Гэнь. С Райн Биотех можно начать потихоньку выводить часть позиций.
http://tl.rulate.ru/book/147243/9503125
Готово:
