Готовый перевод Becoming a Capitalist: My Play on the Chinese Stock Exchange / Возрождение трейдера: Играю ва-банк!: Глава 34. «Вмешательство нового спекулятивного капитала?»

(Ctrl + влево) Предыдущая глава   |    Оглавление    |   Следующая глава (Ctrl + вправо)

КНР, Чаньчэн.

Чаньчэн – третий по величине город Юэдуна, расположенный по соседству с Гуанчжоу, столицей провинции. Будучи колыбелью южных школ боевых искусств, он до сих пор сохраняет множество тренировочных залов, оправдывая свое звание «города боевых искусств».

Именно отсюда берут начало истоки стиля Вин-Чун и история легендарного мастера Ип Мана, чье имя известно каждому.

В этот момент в одной из двухэтажных вилл центрального района Чаньчэна Ляо Гопэй, трейдер под ником Безтеневой удар Чаньчэна, терзался сомнениями. Он отчаянно хотел вытянуть график еще на один рост до лимита, но его личных средств уже не хватало для поддержки такой планки.

Уход Братца-прыгуна Чэнь Саньжуна сработал как первая костяшка домино: другие представители спекулятивного капитала тоже поспешили зафиксировать прибыль. В данный момент объем средств, играющих на повышение акции «Changan Automobile», был крайне ограничен.

Наблюдая за коварной картиной колл-аукциона, создающей иллюзию роста, Ляо Гопэй решил поддаться общему течению.

За те три минуты, с 9:22 до 9:25, на рынок зашли как минимум десятки тысяч розничных инвесторов, которые на волне азарта выкупали позиции, принимая на себя основной удар продаж.

До открытия торгов оставались считанные мгновения, и Ляо Гопэй перестал ломать голову. Раз другие крупные игроки решили отступать, ему не оставалось ничего другого, кроме как последовать их примеру.

Когда в 9:30 прозвенел гонг, ожидания от квартального совещания ЦБ по денежно-кредитной политике дали свои плоды: банковский сектор, страхование и инфраструктурные компании синхронно рванули вверх. Основной индекс вырос на 1,2%, потянув за собой и остальные бумаги.

Стабильность широкого рынка – идеальное время для постепенного сброса позиций.

Чэнь Саньжун, Ляо Гопэй и другие спекулянты планомерно закрывали счета. Заявки на покупку по лимиту в акции «Changan Automobile», составлявшие в предыдущие дни 1,3 миллиона лотов, рухнули до 400 тысяч. Давление продавцов росло на глазах.

Распродав почти половину активов и зафиксировав чистую прибыль в 2,1 миллиона, Ляо Гопэй почувствовал неладное. Несмотря на массовые продажи, заявки на покупку по лимиту в акции «Changan Automobile» замерли на отметке в 400 тысяч лотов, при этом количество выставленных ордеров продолжало прибывать.

«Неужели появились какие-то скрытые позитивные новости?»

Ляо Гопэй задумчиво пробормотал это себе под нос.

Будь то акции класса А или акции США, всегда найдется группа посвященных, которые узнают инсайдерскую информацию заранее и успевают занять позиции до основного движения.

Тот факт, что спекулятивный капитал не смог пробить это «железное дно» своими продажами, заставил Ляо Гопэя колебаться.

И не только его. Далеко в Шэньчжэне, в операционном зале «China Merchants Securities» на улице Хунлин Чжунлу, Чэнь Саньжун пребывал в аналогичном замешательстве.

Непоколебимые 400 тысяч лотов в очереди на покупку явно свидетельствовали о вливании нового капитала.

─ Фиксировать всё? ─ размышлял он. ─ Или подождать и посмотреть, что будет?

К этому моменту все семь спекулянтов, участвовавших в первоначальном «разогреве», уже сократили свои позиции наполовину. Даже если завтра цена упадет до лимита, они всё равно останутся при своих.

После мучительных раздумий, длившихся несколько десятков секунд, Чэнь Саньжун всё же решил полностью закрыть позицию.

Продав все оставшиеся бумаги, он зафиксировал общую прибыль в 1,474 миллиона за 23 дня. Такой результат его более чем устраивал.

Ляо Гопэй же и остальные пять трейдеров предпочли сохранить половину акций, чтобы понаблюдать за дальнейшей дневной динамикой «Changan Automobile».

……

Финансово-экономический университет Худу. Библиотека.

Чжан Ян, полностью очистив портфель от «Changan Automobile», не стал гнаться за взлетевшим банковским сектором. Вместо этого он разместил средства в однодневное обратное РЕПО по гособлигациям.

Что такое обратное РЕПО? Проще говоря, вы одалживаете деньги финансовым организациям под залог государственных облигаций. По истечении срока вам возвращают основную сумму с процентами. Это практически аналог банковского вклада до востребования.

Затем эти организации перекредитовывают ваши деньги клиентам, нуждающимся в заемных средствах – так называемом кредитном плече.

Стоит отметить, что в четверг однодневное обратное РЕПО позволяет получить проценты сразу за три дня. Это связано с системой расчетов «Т+1»: деньги становятся доступны для торговли на следующий день, но вывести их из системы нельзя.

Говоря еще проще: купив обратное РЕПО в четверг, вы увидите деньги на брокерском счете в пятницу и сможете купить на них акции, но снять их наличными в банке не получится. Поскольку вывод средств блокируется в пятницу и переносится через выходные, суббота и воскресенье тоже идут в зачет. В итоге проценты начисляются за три дня фактического пользования капиталом.

Опытные игроки всегда используют обратное РЕПО, когда ждут подходящего момента на рынке. Новички же часто игнорируют эту функцию, теряя за год сотни, тысячи, а иногда и десятки тысяч юаней на ровном месте.

Владея «инсайдом» о результатах совещания, Чжан Ян понимал: раз не было объявлено о новом раунде монетарного стимулирования, завтрашнее открытие рынка, скорее всего, обернется падением. Поэтому он не стал заходить на хаях, а выбрал тихую гавань РЕПО.

На рынке акций класса А возможности есть всегда. Главная причина убытков рядовых инвесторов – в суете: они торопливо заскакивают в сделки и в панике из них выходят. Им просто не хватает терпения.

Закончив с операциями на своем реальном счете, Чжан Ян переключился на симуляционный счет Лай Вэйцзе. Не тратя времени на раздумья, он одним движением полностью ликвидировал позицию в «Changan Automobile».

Если бы Лай Вэйцзе не просил его придержать доходность, Чжан Ян, вероятно, не стал бы так спешить. Ведь в «Changan Automobile» всё еще висели 400 тысяч лотов на покупку, а анализ графиков объема подсказывал, что идет постепенная передача акций от спекулятивного капитала к новым крупным игрокам.

Когда спекулянты массово выходят, а цена при этом намертво стоит на лимите роста, это означает серьезное столкновение интересов крупных капиталов. Если не случится события «черный лебедь», акция, скорее всего, продолжит подъем.

Счет Лай Вэйцзе, на котором в «Changan Automobile» было вложено 1,043 миллиона, после четырех планок роста показал общую доходность в 46,32%. Чистая прибыль составила 483,2 тысячи, а баланс достиг 1,5262 миллиона юаней.

─ Ого! ─ хмыкнул Чжан Ян. ─ Слишком сильно выросли.

Немного подумав, он разделил капитал на четыре части и на всё купил акции четырех крупнейших банков. Поскольку Лай Вэйцзе просил не задирать рейтинг, а текущая доходность явно превышала договоренности, пришлось искать способ немного «приземлить» показатели.

Затем Чжан Ян открыл симуляционный счет Сюй Чжижо и с легкой улыбкой похвалил: ─ А она молодец, догадалась взять биржевой фонд ETF на автомобильный сектор.

Когда Хэ Цзин спрашивала его о перспективных направлениях, он как раз упоминал этот сектор.

Акции автомобильных компаний после кризиса 2007–2008 годов находились в состоянии глубокой перепроданности. Несмотря на пятимесячное восстановление, государственные программы «автомобили для сельской местности» и субсидии на замену старых машин давали мощный импульс. Учитывая, что в 2009 году уровень владения личным авто в стране составлял всего 14–18%, потенциал рынка был колоссальным. Автомобильный сектор обещал стать самым стабильным на ближайшее десятилетие.

Сюй Чжижо поступила мудро, выбрав именно биржевой фонд ETF – это был максимально консервативный и надежный ход.

Многие игроки не понимают, что такое биржевой фонд ETF. По сути, это корзина акций определенного сектора. Например, в автомобильном ETF доли могут распределяться так: 12% – «Changan Automobile», 12% – «BYD», 10% – «SAIC Motor», 5% – «Great Wall Motor» и так далее. Вкладывая миллион, вы фактически покупаете понемногу акций всех этих компаний сразу.

Преимущество такого фонда в том, что вам не нужно изучать годовые отчеты каждой отдельной фирмы. Достаточно правильно угадать общее направление развития отрасли.

Например, когда был принят «План на 4 триллиона», стало ясно, что инфраструктура и недвижимость пойдут вверх. Если вы не знали, какую именно компанию выбрать, можно было просто купить соответствующий ETF.

Конечно, у фондов есть и обратная сторона: из-за диверсификации их рост всегда скромнее, чем у лидеров рынка. Пока «Changan Automobile» делала четыре планки подряд, ее ETF вырос всего на 10–15%, так как его тянули вниз менее успешные акции сектора.

─ Клац-клац… ─ Чжан Ян быстро защелкал мышкой, закрывая все позиции Сюй Чжижо. На счету высвободилось 1,236 миллиона юаней, что соответствовало доходности в 23,6%. С таким результатом попасть в десятку лучших на факультете будет непросто.

─ Посидим в кэше до завтрашнего отката банков. Если падения не будет, поищем другие варианты, ─ прошептал он сам себе.

Затем он открыл форум «Baidu Tieba», зашел под ником «Joker» и продолжил делиться своими мыслями о сегодняшних торгах на рынке акций класса А.

http://tl.rulate.ru/book/147243/9503063

(Ctrl + влево) Предыдущая глава   |    Оглавление    |   Следующая глава (Ctrl + вправо)

Обсуждение главы:

Еще никто не написал комментариев...
Чтобы оставлять комментарии Войдите или Зарегистрируйтесь

Инструменты
Настройки

Готово:

100.00% КП = 1.0

Скачать как .txt файл
Скачать как .fb2 файл
Скачать как .docx файл
Скачать как .pdf файл
Ссылка на эту страницу
Оглавление перевода
Интерфейс перевода
Аудиозапись