Готовый перевод Becoming a Capitalist: My Play on the Chinese Stock Exchange / Возрождение трейдера: Играю ва-банк!: Глава 33. «Продажа акций Changan Automobile»

Придя в зону для самоподготовки финансово-аналитического кабинета, Чжан Ян привычным движением подключил сетевой кабель к ноутбуку и открыл финансовый портал «Сина», чтобы изучить свежие новости.

Главным позитивным драйвером на 9 апреля стало известие о том, что квартальное совещание ЦБ по денежно-кредитной политике назначено на завтра, 10-е число.

Почему же собрание, которое пройдет только завтра, считается мощным стимулом уже сегодня?

Все сводится к одному слову: спекуляция.

Торговля на бирже – это игра на опережение, работа с ожиданиями будущего.

Это похоже на покупку лотерейного билета: из-за защитного слоя ты не знаешь, какой куш сорвешь. Ты можешь рискнуть пятью юанями ради тысячи или даже десяти тысяч.

В этом и заключается базовая логика рынка – торговля неизвестностью и надеждами.

Никто не мог с уверенностью сказать, прозвучат ли на завтрашнем совещании намеки на новый «план стимулирования на 4 триллиона», но даже простого обсуждения процентных ставок или норм резервирования было достаточно, чтобы привести рынок в движение.

Как только Чжан Ян увидел заголовок «Квартальное совещание ЦБ по денежно-кредитной политике», в его памяти мгновенно всплыла ключевая фраза из итогового протокола: «Продолжить реализацию умеренно мягкой денежно-кредитной политики и поддерживать достаточную ликвидность в банковской системе».

В своей прошлой жизни он в это время еще не уехал за границу, поэтому внимательно следил за тем судьбоносным событием.

«Похоже, на этот раз инсайдером буду я», – с легкой улыбкой подумал Чжан Ян.

Он быстро просмотрел свои записи, отбирая акции, связанные с банковским и финансовым секторами для первичного фильтра.

Если память ему не изменяла, на том совещании не было принято прямых решений по ставкам или нормам резервов, как не было и «нового плана на 4 триллиона», однако рынок все равно охотно «купился» на шесть заветных слов о мягкой политике.

…

9:10 утра.

Чжан Ян уже отобрал несколько потенциальных фаворитов:

1. «Ping An Insurance». Основанная в 1988 году, она стала первой в КНР акционерной страховой компанией. Начав с личного страхования, она постепенно охватила страхование имущества и банковскую сферу. В 2004 году компания вышла на Гонконгскую биржу, а в 2007-м разместила акции класса А, став первым в стране финансовым гигантом с двойным листингом «A+H».

2. Четыре крупнейших банка. Это промышленно-коммерческий, строительный, сельскохозяйственный и банк Китая – столпы национальной экономики. Только один «ICBC» в первом квартале 2009 года выдал новых кредитов на 1,04 триллиона юаней, поддерживая инфраструктурные проекты, что привело к росту кредитования связанных предприятий на 35%.

3. «Shaanxi International Trust» (акции класса А). Основанная в январе 1985 года, компания является госпредприятием провинциального уровня. Она вышла на биржу в 1994 году и стала первой небанковской финансовой организацией, чьи акции начали торговаться на Шэньчжэньской фондовой бирже.

В том, что эти бумаги покажут краткосрочный рост, сомнений не было.

Завершив отбор, Чжан Ян зашел на форум «Байду Теба» под своим ником великий бог Джокер и обновил статус, выложив список перспективных акций.

Почти сразу в комментариях посыпались сообщения от подписчиков.

─ Великий бог Джокер, вы ставите на банковский и страховой сектор? ─ спросил пользователь под ником «Желторотый юнец».

─ «Ping An» и четыре крупнейших банка фактически движут всем индексом, ─ написал другой. ─ Значит ли это, что великий бог Джокер ждет роста индекса Шанхайской биржи? Надеюсь, я правильно понял ваш посыл.

─ Хочу зайти на всю котлету! Дайте ответ! ─ взмолился третий.

Чжан Ян выбрал случайный комментарий и напечатал ответ: ─ 10 апреля состоится совещание ЦБ. Можно попробовать сыграть на ожиданиях хороших новостей. Даже если их не будет, власти не станут «закручивать гайки». Сейчас шансы перевешивают риски.

Его ответ был осторожным: он лишь указал общее направление, оставив принятие решений за подписчиками.

Даже не будь Чжан Ян регрессором, он мог бы сделать макроэкономический вывод, что завтрашняя встреча с высокой вероятностью принесет позитив, или, по крайней мере, не принесет негатива.

Ведь 2009-й – ключевой год выхода из тени, которую отбросил ипотечный кризис. Все страны наперегонки пытались восстановить экономику, и никто не собирался тормозить этот процесс.

Инфляция в таких условиях была куда предпочтительнее, чем дефляция, последствия которой могут затянуться на десятилетия.

Когда он закончил отвечать фанатам, время подошло к 9:20.

Наступил период колл-аукциона, когда в течение пяти минут можно только выставлять ордера, но отмена ордера запрещена.

Этот отрезок напоминает финал в покере – «шоудаун». Ты видишь открытые карты противников и можешь примерно оценить их силы, но их скрытые резервы способны в последний момент перевернуть игру.

В этот момент акции «Changan Automobile» снова показали цену в 10,79 юаня – лимит роста.

Чжан Ян открыл панель котировок. На экране были видны два ключевых индикатора: белые точки аукциона и гистограмма объемов спроса и предложения.

Каждая точка – это зафиксированная цена сделки, обновляющаяся каждые девять секунд. Чем плотнее эти точки, тем выше интерес к бумаге и активность капитала.

На графике объемов в верхней части отображались неисполненные заявки, а в нижней – сопоставленные сделки. Красные и зеленые столбики сменяли друг друга.

Если верхний красный столбик рос, это означало, что покупателей больше, чем продавцов. И наоборот.

В первые пять минут аукциона на «Changan Automobile» спрос явно доминировал, но с 9:20, когда начались торги «живыми» деньгами, красные столбики объемов сделок начали резко расти.

Чжан Ян почувствовал неладное: нижние столбики исполненных заявок становились все выше.

«Если бы тренд на рост до лимита сохранялся уверенно, объем исполненных сделок не должен был так расти при сокращении объема заявок на покупку сверху. Неужели это ловушка для быков?»

Мгновенно проанализировав ситуацию, Чжан Ян выставил все 3300 акций со своего реального счета на продажу по цене 10,79 юаня.

Для него риск в «Changan Automobile» теперь превышал потенциальную выгоду. Он отчетливо видел угрозу того, что произойдет пробой планки.

А если планка падет, крупные игроки начнут сбрасывать товар без оглядки на цену.

Как звездный менеджер, отпахавший десятки лет на Уолл-стрит, он всегда придерживался стиля, ориентированного на стабильную фиксацию прибыли.

В 9:25 колл-аукцион завершился на отметке лимита роста. Чжан Ян взглянул на историю операций: все 3300 акций были успешно проданы.

В понедельник, 6 апреля, он зашел в позицию по 6,63 юаня, когда цена коснулась падения до лимита. Затем последовал рывок вверх, давший 22,22% прибыли.

7, 8 и 9 апреля цена трижды подряд достигала лимита, и в итоге стоимость одной акции составила 10,79 юаня.

После полной очистки позиций чистая прибыль Чжан Яна по этой бумаге составила 13 728 юаней, а общий рост портфеля – 62,74%.

Иными словами, вложив 21 879 юаней, он заработал сверху еще 13 728. За вычетом всех комиссий, доступный баланс на его счету достиг 35 600 юаней.

Пока шли пять минут перерыва перед основной сессией, он быстро просмотрел котировки крупнейших банков, «Ping An» и «Shaanxi International Trust». Анализ показал, что объемы на покупку растут – это значило, что открытие торгов с гэпом вверх уже предрешено.

http://tl.rulate.ru/book/147243/9503062