Готовый перевод Financial Titan / Финансовый Титан: Глава 36. Смешанный фонд «Тяньшэн Сяньфэн»

После праздников.

Рынок А открылся 25 февраля, в среду – это был первый торговый день после каникул.

И в первый же день трейдеров встретила «зеленая» свеча падения. Пусть обвал был небольшим, но это так в духе нашего рынка, не правда ли?

Бизнес-центр Хуалянь, штаб-квартира Tiansheng Capital.

Для Лу Мина это тоже был первый официальный рабочий день. Стоило ему войти в кабинет и сесть в кресло, как следом зашла Су Сяомань.

— Как продвигаются дела? — Улыбнулся Лу Мин. Су Сяомань протянула ему папку с документами:

— На данный момент в компании двадцать шесть человек, включая нас с тобой. Руководители юридического отдела и отдела кадров уже наняты, как ты и просил. Я передала список вакансий директору по персоналу, сейчас он занимается набором сотрудников.

Лу Мин бегло просмотрел бумаги и удовлетворенно кивнул:

— Отличная работа. Можно сказать, Tiansheng Capital сделала первый шаг к масштабированию.

— Первая группа сотрудников, первый рабочий день… Босс, не хочешь толкнуть речь перед коллективом? — Предложила Су Сяомань.

Лу Мин покачал головой:

— Зарплаты в финансовом секторе и так выше, чем где-либо, разве что айтишники могут с нами поспорить. А я плачу гораздо больше, чем конкуренты. Реальные деньги и соцпакет значат больше тысячи слов – это и есть высшее проявление человечности. Мне не нужно ораторское мастерство, чтобы сплотить людей. Работайте со мной, приносите результат, делитесь с компанией прибавочной стоимостью. Нет результата – на выход.

Су Сяомань не удержалась от смешка:

— Настоящий капиталист до мозга костей. Не зря назвал компанию Tiansheng Capital.

Лу Мин пропустил подколку мимо ушей:

— Собирай руководство в конференц-зале.

Спустя десять минут Лу Мин и топ-менеджмент компании собрались в просторной переговорной.

Помимо Лу Мина, на совещании присутствовало еще шесть человек, включая Су Сяомань.

Хотя многие видели молодого босса впервые, псевдоним Имин Цзинлу был им прекрасно знаком. Легенда о десятитысячекратной прибыли за три месяца гремела на весь рынок А. Среди профессиональных участников рынка не осталось тех, кто бы о нем не слышал – разве что те, кто совсем не следит за новостями.

Для многих присутствующих именно репутация Имин Цзинлу стала решающим фактором при переходе в Tiansheng Capital, не считая щедрой зарплаты.

Однако, увидев Лу Мина вживую, все были поражены. Никто не ожидал, что человек, сотворивший почти невозможное на китайском фондовом рынке, окажется настолько молодым.

— Мы только начинаем, и, возможно, местами это выглядит поспешно. Вы – первые, кто присоединился к нашей команде. Прошу приложить все усилия, чтобы выстроить работу отделов и запустить механизмы Tiansheng Capital, — спокойно и уверенно произнес Лу Мин, сидя во главе стола.

Пятеро руководителей (кроме Су Сяомань) были крайне удивлены тем, насколько естественно этот юноша держался в роли главы корпорации. Его аура была аурой прирожденного лидера.

По их сведениям, это был его первый бизнес, но вел он себя так, будто руководил компаниями всю жизнь.

— По расширению штата: отдел кадров должен нанять двести человек в течение месяца. Особое внимание – аналитическому департаменту, — Лу Мин взглянул на директора по персоналу. Тот кивнул:

— Понял.

Лу Мин обвел взглядом присутствующих:

— Наша первоочередная задача – запустить работу паевых инвестиционных фондов.

К первому кварталу 2015 года в стране насчитывалось 106 управляющих компаний. Недавно созданная Tiansheng Fund стала 106-й. Активы крупнейших игроков приближались к 600 миллиардам юаней, у самых мелких не набиралось и ста миллионов.

— Регистрация собственных новых фондов с нуля займет слишком много времени. Сейчас на рынке идет «золотая лихорадка», и если мы будем ждать одобрения новых продуктов, то останемся у разбитого корыта. Чтобы быстро выйти на вторичный рынок, нам нужен путь поглощения, — Лу Мин перевел взгляд на главу юридического отдела. — Нам нужно срочно выкупить небольшую управляющую компанию. Два условия: бюджет сделки до 200 миллионов юаней, и у фонда в портфеле обязательно должен быть активный смешанный фонд с лимитом позиции от 0 до 95%. После покупки переименуем его в «Тяньшэн Сяньфэн» и проведем обнуление доходности.

Создание своего ПИФа – это огромные временные затраты. Нужно подать документы в ассоциацию, разработать продукт, получить одобрение CSRC, провести сбор средств, выдержать период блокировки для открытия позиций… Весь цикл занимает от трех до шести месяцев.

А текущее ралли продлится еще от силы полгода. Если начать сейчас с нуля, то к моменту открытия позиций рынок уже начнет падать. Это будет не инвестирование, а выкуп на хаях!

— Я лично буду управлять фондом «Тяньшэн Сяньфэн». Мы сделаем его флагманом и главной звездой Tiansheng Fund, — добавил Лу Мин.

Присутствующие невольно переглянулись. Босс говорил об этом как о свершившемся факте. Такая самоуверенность граничила бы с безумием, если бы не его послужной список – превратить один юань в десять тысяч, управляя при этом капиталом в сотни миллионов, было под силу только гению.

— Разумеется, параллельно мы начнем проектировать свои продукты. Активно управляемый фонд пока оставим один – тот самый «Сяньфэн». Все наши новые фонды на первом этапе будут пассивными индексными фондами: Tiansheng SSE 50, Tiansheng CSI 300, Tiansheng CSI 500 и ChiNext – как биржевые ETF, так и фонды на них.

— Чтобы не рисковать недобором при подписке, установим планку в 50 миллионов. Если не соберем – докинем из средств компании. Во второй половине года расширим линейку: фонды акций, облигаций, денежного рынка, отраслевые индексы и QDII. У нас должно быть все. Я здесь не для мелких игр, цель – занять первое место в отрасли.

Все так и замерли. Первое место? Лидеры рынка сейчас управляли астрономическими суммами в 600 миллиардов юаней!

Стоит отметить, почему Лу Мин настаивал именно на активном смешанном фонде. Все дело в гибкости ребалансировки портфеля. Доля акций в таком фонде может варьироваться от 0 до 95%. Это означало, что во время обвала во втором полугодии он сможет практически полностью выйти в кэш, минимизировав риски.

В обычных фондах акций по закону положено держать не менее 80% активов в бумагах. То есть при обвале управляющий обязан «тонуть» вместе с рынком, даже если прекрасно видит надвигающуюся катастрофу.

Конечно, даже в смешанном фонде «выход в ноль» зависит от устава. Например, в некоторых прописано: если ВВП растет – держим от 30 до 95% акций, если падает – от 0 до 30%. Обычно фонды все равно оставляют около 30% позиций открытыми.

После совещания юридический отдел и Су Сяомань приступили к выполнению поручений: поиск компании для поглощения, реструктуризация и переговоры. Лу Мин разрешил небольшую премию к цене, лишь бы уложиться в 200 миллионов.

Сам же Лу Мин записался на экзамен для получения сертификата управляющего фондом. Сдать его для него было проще, чем выпить стакан воды.

http://tl.rulate.ru/book/175288/14980903