Готовый перевод A Wall Street Genius’s Final Investment Playbook / Последняя инвестиционная стратегия гениального финансиста с Уолл-стрит: Глава 20: Обычные люди и люди с Уолл-стрит различаются масштабом халявы..

Для людей масштаб «получения выгоды без усилий» различается. Знание будущего гарантирует лёгкую прибыль. Представьте, что вы знаете, какие акции, недвижимость или криптовалюта вырастут в цене. Если вы не можете воспользоваться этими знаниями, вы глупец. Но сколько можно действительно заработать без усилий? Если у двух людей одинаковые знания, заработают ли они одинаково? Ответ, очевидно, «нет».

Говоря прямо, обычные люди и Уолл-стрит действуют в разных масштабах, когда речь заходит о получении выгоды. Чем они отличаются? Это проще объяснить на примерах.

Предположим, вы знаете будущее Панъё. Земля, которая сейчас стоит 1 миллион вон за пхён, через три года вырастет до 3,5 миллиона вон, через пять лет — до 11 миллионов вон, а через десять лет — до 50 миллионов вон. Как бы вы заработали на этом?

– Скупить лучшую землю и продать её на пике. Это логичный подход. Сегодня даже двенадцатилетние это понимают, так что перейдём к следующему вопросу.

Могли бы вы поделиться этими знаниями с другими? Большинство обычных людей здесь колеблются или отвечают «нет». Они могли бы рассказать семье или близким друзьям, но даже тогда делают это неохотно. Они считают, что монополия на информацию максимизирует их прибыль. Позже, когда стоимость недвижимости в Панъё вырастет до 500 триллионов вон, и они заберут себе 300 триллионов, они удовлетворены и переходят к следующему куску знаний о будущем.

Но, как я сказал, даже двенадцатилетний может это сделать. По стандартам знаний о будущем это минимальная зарплата. Удовлетвориться этим — значит не иметь амбиций; такие честные люди действительно лишены жадности.

А как поступают на Уолл-стрит? Они не скрывают эту информацию. Напротив, они бы создали бесчисленные отчёты в Excel и распространили их повсюду, провозглашая: «Вы тоже должны инвестировать в Панъё! Это инвестиция, а не спекуляция!»

Сначала многие могли бы отнестись скептически. В конце концов, услышать, что земля за 1 миллион вон за пхён взлетит до 50 миллионов вон, звучит невероятно. Но через три года, когда цена на землю, как предсказывалось в отчёте, вырастет в 3,5 раза, а через пять лет достигнет 11 миллионов вон, кто останется равнодушным? Если вы упустите это, вы глупец. Все кинутся туда, что может поднять стоимость недвижимости с 500 триллионов до 600 триллионов вон.

Но остановиться на этом было бы жаль. Настоящая возможность для лёгкой прибыли начинается сейчас.

Что общего у тех, кто бросился в недвижимость Панъё? Кредиты. Кто сегодня покупает недвижимость за наличные? Большинство берут кредиты, используя землю как залог, известные как обеспеченные ипотечные ценные бумаги. Поскольку «облигации» — это «продукты», которые можно купить, обратимся к банку. Зачем ждать 30 лет, чтобы вернуть средства? Я заплачу вам чуть больше, если вы передадите их мне. Банк может соблазниться передать облигации.

Если скупить обеспеченные ипотечные ценные бумаги Панъё и объединить их в десятки тысяч, вы создаёте новый, креативный финансовый продукт — дериватив. И, что примечательно, это чрезвычайно безопасный актив. Какова вероятность, что десятки тысяч человек одновременно не выплатят кредит? Более того, земля Панъё используется как залог. Вы можете мне не верить, так что давайте обратимся за оценкой к объективной третьей стороне.

Результат, конечно, рейтинг AAA. Зачем упускать такую возможность? Выпустим новый отчёт, разрекламируем, насколько безопасен этот продукт, и продадим его с премией. Сколько это мне принесёт?

С перегретым рынком я получу прибыль от недвижимости в 100 триллионов вон. Предоставляя «услугу» объединения чужих облигаций по десять тысяч, я добавлю 20 триллионов вон. По сравнению с обычным человеком я заработал дополнительные 120 триллионов без особых усилий. Но зачем останавливаться? Разве Панъё — единственный участок земли?

Сейчас появляется много новых городов и зон редевелопмента. Давайте скупим облигации из других районов, объединим их по десяткам тысяч и продадим. Некоторые из этих облигаций могут быть для будущих городов-призраков? Нет проблем, нет проблем. Просто смешайте их с надёжными облигациями Панъё. В конце концов, когда вы покупаете яблоки ящиком, несколько гнилых неизбежны. Если хорошо отрегулировать пропорцию, проблем нет.

При подготовке отчёта всегда упоминайте историю успеха Панъё. С креативностью и сносками можно связать что угодно с «лотереей» Панъё. Объединяйте и продавайте всё, что можно, взимая комиссии по пути. Сколько я могу заработать на этом? Поскольку я захватил недвижимость по всей стране, это могут быть сотни или даже тысячи триллионов. Моя креативность и умение работать со сносками — пределы моей лёгкой прибыли.

Хотите заработать ещё больше? Просто увеличьте долю гнилых яблок в ящике. Можно даже создать страховку для этих гнилых яблок. Но будьте осторожны — перебор может разрушить целую страну.

Конечно, это крайне упрощённый пример. Числа преувеличены, множество правил и деталей опущено, и, во-первых, речь даже не о Панъё. Важно здесь не числа или детали. Какой настоящий урок этой истории?

Если хорошо распространить знания о будущем, они вернутся ещё большими деньгами. Думаете, деривативы — редкий случай? Тогда посмотрите на акции. Вы скупаете только акции NetPlus, потому что NetPlus растёт? Тогда вы честный обычный человек.

Если NetPlus растёт, вы должны выпустить отчёт, связывающий всю индустрию потокового OTT как перспективный сектор. Сгруппируйте дальних родственников NetPlus — четвёртых кузенов, восьмых кузенов, даже пасынков — и скажите, что у них хорошая генетика, ожидая схожих темпов роста, и продвигайте все связанные акции. Погодите, у пасынков другие гены? Вы проницательны. На самом деле эта компания обанкротится в будущем. Но какая разница? Вы всё равно можете заработать, продав прямо перед падением.

Теперь видите разницу? Обычные люди стремятся к самому большому куску пирога. Уолл-стрит не просто берёт пирог; они получают прибыль, продавая весь десертный ажиотаж: торт, маффины, печенье и даже кофе, подносы и салфетки в комплекте. Вот почему я должен терпеть жизнь в инвестиционном банкинге. Не каждый может создать эти необходимые отчёты для процесса.

Как бы ни был гениален обычный человек, если он это сделает, это просто «сплетни». Но если это делает выпускник Goldman, это «отчёт». Это «доверие».

Документ, над которым я сейчас работаю, станет первым отчётом, начинающим легенду о человеке по имени Ха Си-хён. Нужно быть осторожным.

«Какую выбрать...?»

Я знаю все перспективные компании наизусть. Но честно их перечислить — значит быть просто обычным человеком. Чтобы добиться максимальной эффективности и воздействия, нужно тщательно подумать.

Тап, тап!

Время пролетело, пока я взвешивал варианты, и вдруг наступило утро среды.

День расплаты

***

Пока Ха Си-хён яростно работал над своим документом, внутри Goldman назревала буря. Пирс подходил не только к союзникам Носорога, но и к нейтральным MD из разных отделов, упоминая ставку.

«Кто, по-вашему, победит?»

«Ну, я думал, это просто детская игра, так что не особо обращал внимание».

«Но если бы пришлось выбрать?»

Острый взгляд Пирса ясно говорил — воздержаться нельзя.

«Ха-ха, мне нужно больше знать, чтобы сказать. Я только знаю, что это матч между двумя младшими сотрудниками».

«Ты слишком отстранён от происходящего».

«Последнее время я был занят».

«К завтрашнему дню твой выбор станет бессмысленным, не так ли?»

Глаза Пирса словно говорили: «Если не решишь сегодня, я сочту тебя на стороне противника». MD, до того равнодушно наблюдавшие, теперь были вынуждены сделать выбор.

«Какую сторону выберешь?»

«Разве это не очевидно?»

Те, кто пытался оставаться нейтральными, знали, что нужно встать на сторону победителя. Но кто это будет?

«Узнай всё, что сможешь — сейчас же!»

Вот почему всё больше людей искали Ха Си-хёна. Но он был занят и вовсе не принимал их.

«Может, он...»

Тат-тат-тат-тат!

«На этот раз...»

Тат-тат-тат-тат!

Не сумев поговорить с Ха Си-хёном напрямую, подчинённые бросились собирать косвенную информацию. Они разыскали тех, кто ранее с ним говорил, чтобы узнать детали. Но собранная информация только усиливала путаницу.

«Он давил на нас, чтобы мы привлекли сделки, объединяющие технологии и здравоохранение под TMT. Он ожидает, что мы найдём подобные транзакции...»

«Есть ли конкретная причина, почему это должно быть здравоохранение?»

«Может, Пирс может победить, только если в здравоохранении будет переполох?»

«Значит, Носорог в преимуществе?»

«Он сильный противник, но если Пирс уже знает...»

«Тогда Пирс в преимуществе?»

«Нет! Этот новичок сказал, что хочет в здравоохранение! Носорог, должно быть, сделал ход!»

«Ты уверен?»

«Я слышал, здравоохранение просило HR переписать трудовой контракт. Очевидно, всё уже решено...»

Это был полный хаос.

Тем временем Носорог в отделе здравоохранения был в дурном настроении. Он уже заметил, как Пирс ходит и оказывает давление. Хуже того, утром он получил это уведомление:

— Нам нужно чуть больше времени. Дополнения в прикреплённом файле слишком неоднозначны.

Это означало, что сделка RCF (револьверная кредитная линия), возглавляемая Носорогом, откладывается. RCF — это револьверная кредитная линия для компаний, обычно самый быстрый тип сделок для одобрения. Однако задержка указывала на то, что отдел чувствителен к влиянию Пирса.

«Если так продолжится...?»

Место руководителя ускользало.

Ему нужно было сделать последнюю отчаянную попытку. С этой решимостью Носорог незаметно вышел. Его пункт назначения — ресторан в городе, где каждое утро среды неизменно обедал один человек. Этот человек был руководителем, который его поддерживал.

«Мужчина должен знать, когда сдаться», — сказал руководитель с неодобрительным взглядом. Хотя он недолюбливал Пирса и поддерживал Носорога, он не проявлял намерения помогать дальше.

«Даже у топора есть пределы. Это всё, на что я способен».

Изначальный план Носорога был в том, чтобы рвануть на финише, используя власть руководителя, чтобы обойти Пирса, когда тот расслабится. Но эта стратегия больше не работала, так как Пирс уже заметил и рванул вперёд. Однако Носорог не просил слепой поддержки; он принёс запасной план.

«А что, если наказать Пирса?»

«Наказать?»

«Выговор за эту ставку. Разве он не тратит ценные ресурсы компании впустую? Даже если он возится с младшими сотрудниками, использовать их для такого времяпрепровождения недопустимо».

Руководитель нахмурился, ведь Носорог, похоже, забыл факт, который должен знать каждый MD в Goldman.

«Это нарушит наше основное правило».

Неписаное правило Goldman: «Пока результаты хороши, всё дозволено». Это правило установил сам генеральный директор Goldman. Пирс показывал лучшие результаты. Если его накажут просто за игру с младшими сотрудниками, то перед генеральным директором вызовут не Пирса, а самого руководителя.

Но Носорог не сделал это предложение необдуманно.

«Посмотрите на это». Он вытащил лист бумаги из пиджака и начал объяснять свой план. Не прошло много времени, как неодобрение руководителя сменилось интересом.

***

Тем временем в другом месте сидел человек с мрачным выражением лица — Брент, соперник Ха Си-хёна в конкурсе.

«Какой позор...»

Брент уже смирился с поражением. В этой игре побеждал тот, кто получит больше голосов клиента. Проблема была в том, что судья, клиент, был союзником Пирса. Пирс ходил и намекал на вероятную победу новичка.

«Это нечестная игра!»

Если бы Пирс не был MD, Брент сказал бы прямо — это подтасовка матча. Но как низший сотрудник, он не осмеливался обвинить MD в манипуляции конкурсом.

«И он даже не хочет присоединиться ко мне!»

Все попытки Брента переманить Ха Си-хёна провалились. Перевод в отдел, пересмотр зарплаты, проекты с высокими результатами и солидные бонусы за успех — всё напрасно.

«Чёрт возьми, Пирс! Так подло подтасовать конкурс!»

Пока Брент ругался про себя, Носорог вернулся с прогулки. Он ушёл в ярости, но теперь напевал мелодию. Брент почувствовал проблеск надежды. Наверняка у его начальника есть план.

«Финальная версия».

«Вот она».

«Принеси её».

Брент принёс финальную версию тизера и вошёл в офис Носорога.

Лист, лист!

Носорог агрессивно пролистал страницы. Содержание ему уже было знакомо; он лично выбирал каждый пункт в списке. Брент лишь оформил это в документ.

Строго говоря, это было против правил, так как список должен был составить младший сотрудник. Но MD — это порода, которая без колебаний гнёт правила, если результаты хороши.

«Здесь всё в порядке». Носорог широко улыбнулся, просматривая список.

«У тебя есть одно задание».

Как только надежда Брента окрепла, Носорог сделал неожиданное заявление.

«Пусть новичок победит».

http://tl.rulate.ru/book/131641/5879582